Факты. Индекс потребительских цен (Consumer Price Index, CPI). Потребительские расходы (Consumer Spending) — это

Онлайн-калькулятор предназначен для расчета ВНП по потоку доходов и расходов по следующим формулам:

  1. ВНП по сумме всех доходов

    ВНП = Z + R +K + P + A + Nб

    Где Z – вознаграждение за труд наемных работников, включая отчисления на социальные нужды; R – доходы, получаемые собственниками земли, зданий и сооружений; К – процентный доход, получаемый фирмами и домашними хозяйствами за предоставленный кредит; A — амортизация; P — прибыль корпораций; Nб — косвенные налоги.

  2. ВНП по сумме всех расходов

    ВНП = С + I + G + Xn

    Где С – личные потребительские расходы;
    I – валовые частные внутренние инвестиции;
    G – государственные закупки товаров и услуг;
    X — чистый экспорт (разница между экспортом и импортом)


Инструкция
. Заполните данные, нажмите Далее.

Показатель
Значение
Процент по кредитам
Валовые частные внутренние инвестиции
Зарплата наемных рабочих (в т.ч. премии)
Взносы в социальные фонды (в т.ч. в частные фонды)
Прибыль корпораций (1+2+3)
1. Дивиденды (распределенная прибыль)
2. Налоги на прибыль корпораций
3. Нераспределенная прибыль корпораций
Косвенные налоги на бизнес
Рентные платежи владельцам арендуемого имущества (рента)
Чистый экспорт (1-2)
1. Экспорт
2. Импорт
Чистые частные инвестиции
Доход от собственности
Чистые субсидии государственным предприятиям
Трансфертные платежи, трансферты (1+2+3)
1. Стипендии
2. Пенсии
3. Пособия на детей
Потребительские расходы
Амортизация (стоимость износа основного капитала), ПОК — Потребление основного капитала
Индивидуальные налоги (1+2)
1. Подоходный налог с граждан
2. Земельный налог с граждан
Чистые факторные доходы из-за рубежа (1-2)
1. Доходы, полученные за рубежом
2. Доходы, выплаченные иностранцам
Прочие выплаты

Дополнительно:
Включать в отчет
:

ВНП по сумме всех доходов.

ВНП по сумме всех расходов.

Чистый национальный продукт (ЧНП).

Чистый национальный доход (ЧНД).

Лично располагаемый доход (ЛРД).

Располагаемый доход (РД).

Личный доход (ЛД).

Личные сбережения.

Валовая прибыль корпораций.

Валовые инвестиции.

Связь между показателями ВВП и ВНП:

ВНП = ВВП + чистые факторные доходы из-за рубежа

ВНП по расходам

Потребительские расходы
(C) = расходы домохозяйств на текущее потребление + расходы на товары длительного пользования (за исключением расходов домохозяйств на покупку жилья) + расходы на услуги

Инвестиционные расходы
(I) – это расходы фирм и на покупку инвестиционных товаров. Под инвестиционными товарами понимаются товары, увеличивающие запас капитала:

  • инвестиции в основной капитал, которые состоят из расходов фирм: а) на покупку оборудования; б) на промышленное строительство (промышленные здания и сооружения);
  • инвестиции в жилищное строительство (расходы домохозяйств на покупку жилья);
  • инвестиции в запасы (товарно-материальные запасы включают в себя: а) запасы сырья и материалов, необходимые для обеспечения непрерывности процесса производства; б) незавершенное производство, что связано с технологией производственного процесса; в) запасы готовой (произведенной фирмой), но еще не проданной продукции.

Фиксированные инвестиции
= Инвестиции в основной капитал + инвестиции в жилищное строительство

Инвестиции в запасы
= Запасы на конец года — Запасы на начало года = Δ

Если величина запасов увеличилась, то ВВП увеличивается на соответствующую величину. Если величина запасов уменьшилась, что означает, что в данном году была продана продукция, произведенная и пополнившая запасы в предыдущем году, следовательно, ВВП данного года следует уменьшить на величину сокращения запасов. Таким образом, инвестиции в запасы могут быть как положительной, так и отрицательной величиной.

Валовые внутренние частные инвестиции
= чистые инвестиции + амортизация (стоимость потребленного капитала,восстановительные инвестиции)

Чистые инвестиции
= чистые инвестиции в основной капитал + чистые инвестиции в жилищное строительство + инвестиции в запасы

В инвестиционные расходы в системе национальных счетов включаются только частные инвестиции, т.е. инвестиции частных фирм (частного сектора), и не включаются государственные инвестиции, которые являются частью государственных закупок товаров и услуг. В этом компоненте совокупных расходов учитываются только внутренние инвестиции, т.е. инвестиции фирм-резидентов в экономику данной страны. Зарубежные инвестиции фирм-резидентов и инвестиции иностранных фирм в экономику данной страны включаются в чистый экспорт.

Государственные закупки товаров и услуг
(G):

  • государственное потребление (расходы на содержание государственных учреждений и организаций, обеспечивающих регулирование экономики, безопасность и правопорядок, политическое управление, социальную и производственную инфраструктуру, а также оплату услуг (жалование) работников государственного сектора);
  • государственные инвестиции (инвестиционные расходы государственных предприятий)

Государственные расходы
= трансфертные платежи + выплаты процентов по государственным облигациям

Выплаты процентов по государственным облигациям не учитываются в ВВП, поскольку государственные облигации выпускаются не с производственными целями (это ни товар, ни услуга), а с целью финансирования дефицита государственного бюджета.

Чистый экспорт
= доходы от экспорта — расходы по импорту

ВНП по доходам

Заработная плата и жалование служащих
= основная заработная плата + премии + все виды материального поощрения + оплата сверхурочных работ

Жалование государственных служащих не включается в этот показатель, так как оно выплачивается из средств государственного бюджета (доходов бюджета) и является частью государственных закупок, а не факторным доходом.

Арендная плата или рента
— доход от недвижимости (земельных участков, жилых и нежилых помещений)

Процентные платежи или процент
— доходом от капитала (проценты, выплаченные по облигациям частных фирм)

Выплаты процентов по государственным облигациям не учитываются в ВВП.

Прибыль
:

  • прибыль некорпоративного сектора экономики, включающего единоличные (индивидуальные) фирмы и партнерств (этот вид прибыли носит название «доходы собственников»;
  • прибыль корпоративного сектора экономики:
    • налог на прибыль корпораций (выплачиваемый государству);
    • дивиденды (распределяемая часть прибыли), которые корпорация выплачивает акционерам;
    • нераспределенная прибыль корпораций, остающаяся после расчетов фирмы с государством и владельцами акций и служащая одним из внутренних источников финансирования чистых инвестиций, что является для корпорации основой для расширения производства, а для экономики в целом – экономического роста.

Косвенные налоги
= Налоги — Прямые налоги

макроэкономический показатель, демонстрирующий сумму расходов домохозяйств на личное потребление товаров кратковременного и долговременного пользования и услуг и являющийся основной валового национального продукта и составляющей совокупного спроса

Информация о потребительских расходах, личные потребительские расходы и потребительские расходы домохозяйств, классификация потребительских расходов, в том числе оправданные потребительские расходы и неоправданные потребительские расходы, индуцированные потребительские расходы и автономные потребительские расходы, величина потребительских расходов и структура потребительских расходов, факторы, влияющие на потребительские расходы, макроэкономические индикаторы потребительских расходов и влияние потребительских расходов на финансовые рынки

Потребительские расходы — это, определение

Страны на потребительские краткосрочного и долгосрочного пользования, как произведенные в стране, так и импортированные из-за , и потребительские услуги. Размер потребительских расходов зависит от многих факторов, в основном от и благополучия . В различных потребительские расходы представлены разными макроэкономическими , публикующимися каждый месяц.

Потребительские расходы — это
расходы домохозяйств на покупку и услуг.

Элемент совокупного спроса — потребительские расходы

Потребительские расходы — это
на личное потребление. Они могут быть подразделены на расходы на товары кратковременного пользования (продукты питания, напитки, табачные изделия и т.д.), расходы на потребительские товары длительного пользования, например и мебель, расходы на услуги, например туризм и развлечения; и расходы на жилье, выступающие в форме арендной платы или условно начисленной жильцов — собственников жилья.

Потребительские расходы — это
основная составляющая совокупного или валового национального продукта , величина которой существенно не меняется.

Потребительские расходы — это
часть денежных расходов населения, направленная на приобретение потребительских товаров и услуг (продукты питания, непродовольственные товары для личного потребления, алкогольные напитки, топливо, личные услуги).

Потребительские расходы — это
часть денежных расходов населения, направленная на приобретение потребительских товаров и услуг.

Потребительские расходы — это
общие потребительские расходы населения страны на товары и услуги, произведенные как внутри государства, так и завезенные из-за границы.

Потребительские расходы — это
расходы на потребительские товары и услуги с целью удовлетворения материальных и духовных потребностей. Величина личных потребительских расходов зависит от личного располагаемого и цен на товары и услуги.

Потребительские расходы — это
часть национального продукта; общие расходы домохозяйств на потребительские услуги и товары длительного и кратковременного пользования, произведенные внутри страны и импортированные из-за границы. Личные расходы на потребление состоят из автономного потребления и индуцированного потребления.

Потребительские расходы — это
расходы индивидуума на потребительские товары и услуги. Подобные расходы по величине зависят от личного располагаемого дохода и цен на товары и услуги.

Потребительские расходы — это
часть денежных расходов, которая направляется домашними хозяйствами непосредственно на приобретение потребительских товаров и личных услуг для текущего потребления.

Потребительские расходы — это
денежные затраты домашних хозяйств на приобретение продуктов питания, непродовольственных товаров и алкогольных напитков, а также на услуг. Расходы, не входящие в состав потребительских — это , сборы, обязательные платежи, уплата , алиментов, помощь родственникам, и другие расходы, не связанные с потреблением, а также все расходы, связанные с производственной деятельностью домашних хозяйств (покупка семян, скота, и т.д.).

Влияние показателя потребительских расходов на рынки

Влияние потребительских расходов на рынок акций

Зависимость рынка облигаций от потребительских расходов

С другой стороны, ускорение показателей способно вызвать распродажу на рынке облигаций, ведь подобная ситуация предполагает быстрый рост экономики и более высокую .

Влияние величины потребительских расходов на валютный рынок

Биологическое воспроизводство общества;

Максимизацию благосостояния членов домохозяйства .

Неоправданные потребительские расходы

Непроизводительные (неоправданные) расходы — это:

Расходы, связанные с нерациональным использованием финансовых ресурсов, затрачиваемые без пользы, не дающие полезных результатов;

Расходы домохозяйств, не обеспечивающие формирование, сохранение и развитие человеческого каптала, биологического воспроизводства общества и максимизацию благосостояния членов домохозяйств.

Классификация потребительских расходов по уровню дохода

Показатели потребительских расходов

К числу стоимостных показателей личного потребления при относят потребительские расходы населения, а именно: их уровень, структура и .

Общая сумма и динамика потребительских расходов в текущих и сопоставимых , их доля в денежных и совокупных доходах населения (домашних хозяйств, семей) характеризуют, с одной стороны, покупательские возможности населения, с другой стороны, — возможности потребительского рынка в части удовлетворения платежеспособного спроса.

В связи с этим стоимостные показатели личного потребления изучаются в их взаимосвязи с доходами и потребительскими ценами в разрезе отдельных социально-демографических групп населения, типов семей (домашних хозяйств) и т.д.

При анализе показателей личного потребления в разрезе территорий учитывается влияние на структуру потребления природно-климатических факторов, национальных особенностей и культурных традиций. Типичным, например, является раздельное изучение потребления городского и сельского населения, населения больших и малых городов, проживающих в районах Крайнего Севера, в городах-столицах и т.д.

Уровень потребительских расходов

Уровень общих потребительских расходов, а также затраты по отдельным группам товаров и услуг исчисляются, как правило, в среднем на душу населения, на одно или сто домашних хозяйств.

Структура потребительских расходов

Структура личного потребления характеризуется направлениями затрат домашних хозяйств, при этом расходы четко разграничиваются на приобретение материальных благ, с одной стороны, и услуг — с другой.

Потребительские расходы составляют от 2/3 до 3/4 совокупных расходов, являются основным компонентом совокупных расходов и включают:

Расходы на текущее потребление, т.е. на покупку товаров краткосрочного пользования (к таковым относятся товары, служащие менее одного года, но следует однако заметить, что вся одежда, независимо от срока ее действительного использования — 1 день или 5 лет — относится к текущему потреблению);

Расходы на товары длительного пользования, т.е. товары, служащие более одного года (к ним относятся мебель, бытовая техника, автомобили, яхты, личные самолеты и др., при этом исключение составляют расходы на покупку жилья, которые считаются не потребительскими, а инвестиционными расходами домохозяйств);

Расходы на услуги (современную жизнь невозможно представить себе без наличия большого спектра услуг, причем доля расходов на услуги в общей сумме потребительских расходов постоянно возрастает).

Подобное деление товаров на товары кратковременного, а также длительного пользования довольно условно, поскольку за основу берется принцип насколько полно используется товар в течении года. Если товар полностью используется в течении года, то он относится к товарам кратковременного пользования.

Товары, не используемые в течении года (машины, мебель), являются товарами длительного пользования. Но, например, обувь относится к товарам кратковременного пользования, хотя может порой носится десятилетие.

Растительное масло;

Картофель;

Овощи и бахчевые;

Плоды и ягоды;

Хлебные продукты (хлеб и макаронные изделия в пересчете на муку, мука, крупа, бобовые).

Потребительские расходы на алкогольные напитки

Для определения реального удельного веса алкогольных напитков в потребительских расходах населения используются данные статистики торговли об удельном весе алкогольных напитков в обороте . Проведение корректировки потребительских расходов населения осуществляется путем увеличения в общих расходах домашних хозяйств доли расходов на алкогольные напитки.

Потребительские расходы на непродовольственные товары

Непродовольственный товар — не предназначенный для употребления в пищу и не являющийся сырьем для приготовления пищи товар, реализуемый с целью удовлетворения разнообразного потребительского спроса, например: одежда, обувь, мебель, автомобили, строительные материалы, бытовая техника и т.д. Иными словами, это товар, который ни в каком виде не пригоден для еды ни человеку, ни животным.

Расходы на непродовольственные товары — расходы на одежду, белье, обувь, ткани, мебель и предметы домашнего обихода, товары культурно-бытового назначения, транспортные средства, гигиенические, парфюмерные и фармацевтические средства,табачные изделия, строительные материалы и другие непродовольственные товары.

Потребительские расходы на личные услуги

Потребление рыночных услуг изучается по следующим направлениям:

Квартплата и коммунальные услуги, оплата бытовых услуг, услуг дошкольных и внешкольных учреждений, расходы на приобретение путевок, на лечение и занятие физической культурой и спортом, расходы на кино, театры, зрелища, на пассажирский транспорт, включая городской, услуги связи;

Бытовые услуги включают ремонт обуви, одежды, мебели, транспорта, жилья, строительства по индивидуальным заказам;

Услуги парикмахерских и т.д.;

Транспортные услуги, все виды услуг по перевозке населения, а также грузов для населения;

Прочие услуги — услуги правового характера (юридических консультаций, нотариальных контор), услуги госстрахования и сберкасс.

Факторы, влияющие на потребительские расходы

Спросите себя, что определяет сумму ваших расходов на потребительские товары и услуги.

Сумма доходов потребителей

Скорее всего, вы ответите, что основной фактор — сумма ваших доходов, так как при их росте вы захотите и сможете расходовать больше. Рассуждая подобным образом, Джон Кейнс полагал, что потребительские расходы зависят от располагаемого дохода — суммарного дохода, который можно израсходовать на покупку товаров и услуг.

Усилия по продаже товаров

Факт, что увеличение общего совокупного спроса на какой либо один товар или группу товаров может возникнуть просто за счет снижения спроса на другие товары, порой не принимается во внимание теми, кто превозносит достоинства рекламы и прочих усилий по продаже как средств увеличения совокупного спроса. Тем не менее, весьма возможно, что увеличение или уменьшение объема усилий по продаже может влиять на совокупный потребительских расходов при данном уровне доходов.

Уровень благосостояния потребителей

Объем богатства оказывает важное влияние на потребление. Если исходить из гипотезы снижения предельной полезности, то очевидно, что чем больше первоначальный объем богатства, тем ниже его предельная полезность.

Поэтому с ростом богатства уменьшается склонность снижать потребление ради увеличения будущего богатства. При прочих равных условиях чем большими сбережениями обладает человек, тем меньше его желание больше накоплять (чем выше уровень благосостояния, тем выше потребительские расходы).

Ожидания потребителей

Ожидания по поводу движения уровня цен и объемов производства также способны оказать определенное влияние на формирование потребления. Так, ожидания повышения цен могут стимулировать текущее потребление, и наоборот.

Налоги потребителей

Налоги выплачиваются частично за счет потребления и частично за счет сбережений. Поэтому рост налогов переместит график потребления вниз. Наоборот, доля дохода, полученная от снижения налогов, будет частично потребляться. Таким образом, снижение налогов вызовет сдвиг графика потребления вверх.

Трансферты потребителей

Увеличение трансфертов означает увеличение личного располагаемого дохода, а, следовательно, и увеличение потребительских расходов.

Потребительская задолженность

Можно ожидать, что и уровень потребительской задолженности вызовет у домохозяйств желание направить свой текущий доход, либо на потребление, либо на сбережения. Если задолженность домохозяйств достигла такой величины, что, скажем, 20% или 25% их текущих доходов отчисляется для уплаты очередных взносов по предыдущим закупкам, то потребители будут вынуждены сокращать текущее потребление, чтобы снизить задолженность.

Ставка процента по потребительскому кредиту

Выборка сформирована по территориально-отраслевому принципу. Недостаток — в ней не представлено население с наиболее высокими доходами.

Основной источник информации об объеме и структуре расходов домохозяйств. Недостаток – баланс построен на иных концептуальных принципах, чем СНС (например, сбережения населения учитывают только прирост сбережений во и ).

Статистика торговли

Предоставляет данные об объеме и структуре розничного товарооборота. Помимо этого, проводятся досчеты на неотчитавшиеся и неорганизованную торговлю. Данные корректируются, поскольку некоторые учтенные товары — элемент не конечного, а промежуточного потребления (семена, корма, строительные материалы и т.п.) .

С позиции уровня жизни населения приоритетным являются направления анализа в части затрат на удовлетворение первоочередных потребностей населения, к которым относятся питание, одежда, обувь, жилище.

Расходы семейного бюджета на питание являются социальным индикатором материального положения населения, потому что от их величины во многом зависит формирование структуры остальной части семейного бюджета, в том числе тех его статей, которые характеризуют более высокую ступень уровня жизни.

Анализ структуры потребительских расходов не ограничивается среднестатистическими показателями. Одной из важных задач изучения является установление различий в уровне и структуре потребления в домашних хозяйствах (семьях) с высокими и низкими среднедушевыми доходами и особенно в крайних по уровню материальной обеспеченности группах населения (домашних хозяйствах).

В этих целях полученные на основе обследования бюджетов домашних хозяйств данные ранжируются по признаку среднедушевого (денежного, совокупного) дохода, устанавливаются соответствующие размеры потребительских расходов и особенности их структуры.

Неравенство в потреблении оценивается аналогично оценке неравенства в распределении доходов. Чаще всего рассматриваются различия в потреблении нижней и верхней децильных групп, т.е. по 10% обследованного населения с минимальными и максимальными доходами.

Основные макроэкономические индикаторы потребительских расходов

Потребительские расходы представлены в нескольких макроэкономических индикаторах. Индекс потребительских расходов (ИПР) основанный на данных об объеме розничной торговли, важен для валютного рынка, так как он показывает силу потребительского спроса и уверенности потребителей, которые являются исходными данными при расчетах других экономических индикаторов, таких как ВНП и .

Индекс личных расходов потребителей

Всеобъемлющее мера того, насколько много потребители тратят каждый месяц, считая расходы на товары длительного пользования, потребительские товары и услуги. Личное потребление представляет собой комплексное измерение ВВП и, следовательно индикатор наблюдает за экономическими тенденциями. личных расходов потребителя имеет прямое влияние на инфляционное давление.

Здоровый показатель личных потребительских расходов означает, что потребители покупают товары и услуги, а это топливо экономики и стимулирование роста производства. Отчет особенно ценится за инфляционных давлений. Взятые в , эти высокие уровни потребления и производства США могут привести к общему увеличению цен. В действительности, использует показатели инфляции публикуемые в отчете от PCE в качестве основного датчика инфляции.


Показатель личных потребительских расходов

С другой стороны, постоянно низкие личные потребительские расходы могут привести к снижению уровня производства и экономическому спаду.

Поскольку доходы либо тратят либо копят, личные потребительские расходы (публикуются в процентах от дохода, а не изменения процентов) имеют обратную связь с личными сбережениями . Экономисты смотрят на рост личных расходов в связи с доходами и сбережениями, чтобы определить, живут ли потребители не по средствам, которые могут повлиять на уровни заимствований и будущего потребления.


Рост личных потребительских расходов

Личные расходы потребителей, США

Показатель индекс личных расходов потребителей (PCE) публикуется как процентное изменение сравнению с предыдущим месяцем.

Чистый показатель личных расходов потребителей (Core CPE).

Волатильные элементы, такие как продукты питания и могут сильно колебаться в связи с сезонными и не системными факторами. В целях обеспечения более устойчивой картины личного потребления, продукты питания и энергоносители в отчете Core PCE данные пункты исключаются.


График личных потребительских расходов в США за 5 лет

Показатель заголовка PCE выражает процентное изменение расходов за квартал.

Примечание: Личные потребительские расходы публикуют доходы и показатели расходов .

Важность индикатора: Умеренно влияет на рынок


График личных потребительских расходов в США за 10 лет

Долгосрочный таргет Федрезерва находится на уровне 2% в годовом исчислении, и сильные отклонения являются поводом для определенного беспокойства. В среднем инфляция PCE, как правило, на 0,3% ниже Индекса потребительских цен (CPI), что связано с расчета.

Базовый индекс потребительских расходов, США


График личных потребительских расходов в Еврозоне за 20 лет

Отчеты потребления домашних хозяйств Еврозоны, средние расходы на индивидуальные товары потребления и услуги на одну семью в год. Показатель сообщается как годовое изменение в процентах.


График личных потребительских расходов в Еврозоне за 5 лет

Увеличение потребления домашних хозяйств указывает на увеличение и более высокий уровень потребительского оптимизма, как положительные показатели экономики. Однако безудержный рост может привести к инфляционному давлению. Таким образом, этот отчет может быть использован в качестве опережающего индикатора для инфляционного давления.

Важность индикатора: Редко влияет на рынок

Индекс личных расходов потребителей, Китай

Показатель индекса личных расходов в за различные .


График личных потребительских расходов в Китае за 10 лет


График личных потребительских расходов в Китае за 5 лет

Личные расходы потребителей, Япония


График личных потребительских расходов в Японии за 35 лет


График личных потребительских расходов в Японии за 10 лет


График личных потребительских расходов в Японии за 5 лет

Индекс личных расходов, Германия

Показатель индекса личных расходов в за различные периоды.


График личных потребительских расходов в Германии за 10 лет

Индекс личных расходов потребителей, Великобритания

Показатель индекса личных расходов в за различные периоды.


График личных потребительских расходов в Великобритании за 60 лет


График личных потребительских расходов в Великобритании за год

Индекс личных потребительских расходов, Франция

Индикатор отражает месячное изменение объема расходов потребителей на товары и услуги во . Увеличивающиеся значения положительно влияют на котировки единой европейской валюты , так как расходы потребителя составляют примерно две-трети от ВВП.

Однако действие индикатора ограниченно на рынок, так как ВВП Франции это лишь примерно 25% от ВВП всей Еврозоны.

Личные расходы потребителей, Бразилия

Показатель индекса личных расходов в за различные периоды.


График личных потребительских расходов в Бразилии за 20 лет


График личных потребительских расходов в Бразилии за год

Индекс личных расходов, Италия

Показатель индекса личных потребительских расходов в за различные периоды.


График личных потребительских расходов в Италии за 20 лет

Индекс личных потребительских расходов, Индия

Показатель индекса личных расходов в за различные периоды.


График личных потребительских расходов в Индии за 10 лет


График личных потребительских расходов в Индии за 5 лет

Личные потребительские расходы, Россия

За период 1990-2013 гг. потребительские расходы увеличились на 1101.6 .долл. или в 3.8 раза до 1499 млрд..долл.; изменение произошло на -14.4 миллиард.долл. за счет уменьшения населения России на 5.4 млн. чел., а также на 1116 млрд..долл. за счет увеличения показателя потребительских расходов на душу населения в Российской Федерации на 7812.3 долларов.


Таблица потребительских расходов в Российской Федерации с 1999 по 2013 гг.

Среднегодовой прирост потребительских расходов Российской Федерации составил 47.9 млрд.долл. или 12.1%. Доля в мире выросла на 0.3%. Доля в выросла на 2.9%. Доля в Восточной Европе уменьшилась на 5.4%. Наименьшие потребительские расходы России были в 1999 году (133.9 млрд..долл.). Максимальные потребительские расходы Российской Федерации были в 2013 году (1499 млрд..долл.).

На протяжении 1990-2013 гг. потребительские расходы на душу населения в России выросли на 7812.3 долларов или в 3.9 раза до 10494.6 долларов. Среднегодовой прирост потребительских расходов на душу населения в Российской Федерации составил 339.7 долларов или 12.7%.

Потребительские расходы России, 1990-1999 гг., период спада

За период 1990-1999 гг. потребительские расходы Российской Федерации уменьшились на 263.5 миллиард.долл. или на 66.3% до 133.9 миллиард.долл.; изменение произошло на -2.3 миллиард.долл. за счет уменьшения населения России на 0.9 млн. чел., а также на -261.2 млрд..долл. за счет уменьшения показателя потребительских расходов на душу населения в России на 1773.5 долларов. Среднегодовой прирост потребительских расходов Российской Федерации составил -29.3 млрд.долл. или -7.4%. Доля в мире уменьшилась на 1.8%. Доля в Европе уменьшилась на 4.4%. Доля в Восточной Европе сократилась на 32.2%.

На протяжении 1990-1999 гг. потребительские расходы на душу населения в Российской Федерации сократились на 1773.5 долларов или на 66.1% до 908.8 долларов. Среднегодовой прирост потребительских расходов на душу населения в России составил -197.1 долларов или -7.3%.


Динамика потребительских расходов в Российской Федерации

Потребительские расходы России, 1999-2013 гг., период подъёма

На протяжении 1999-2013 гг. потребительские расходы Российской Федерации увеличились на 1365.1 миллиард.долл. или в 11.2 раза до 1499 млрд..долл.; изменение произошло на -4.1 млрд.долл. из-за уменьшения населения Российской Федерации на 4.5 млн. чел., а также на 1369.2 млрд..долл. за счет увеличения показателя потребительских расходов на душу населения в России на 9585.8 долларов.


График доли потребительских расходов в ВВП России

Среднегодовой прирост потребительских расходов России составил 97.5 млрд.долл. или 72.8%. Доля в мире выросла на 2.1%. Доля в Европе выросла на 7.3%. Доля в Восточной Европе увеличилась на 26.8%.


График роста потребительских расходов Российской Федерации

На протяжении 1999-2013 гг. потребительские расходы на душу населения в России увеличились на 9585.8 долларов или в 11.5 раза до 10494.6 долларов. Среднегодовой прирост потребительских расходов на душу населения в Российской Федерации составил 684.7 долларов или 75.3%.

Индекс потребительских цен (Consumer Price Index, CPI)
представляет собой интегральный показатель, характеризующий динамику изменения уровня цен на ряд товаров и услуг за установленный период. Другое название указанного параметра – индекс инфляции. В среде специалистов для обозначения этого показателя часто употребляется сокращение ИПЦ, CPI (Core CPI). Данный показатель преимущественно выражается в процентах.

При расчете индекса потребительских цен во внимание принимается стоимость тех товаров и услуг, что составляют потребительскую корзину. В состав ее входит набор продуктов питания, непродовольственных товаров и услуг, потребных для поддержания определенного уровня жизни человека. Данный перечень утверждается на законодательном уровне и в разных странах списки могут значительно отличаться друг от друга. В России включает в себя 156 наименований, для сравнения в США – 300, в Великобритании – 350, в Германии – 475.

Уровень цен фиксируется в конечных точках – розничных магазинах и или иных предприятиях торговли. Стоимость набора услуг определяется на основе фактических затрат населения по расчетам за них, которые производятся в соответствии с установленными тарифами. Сбор сведений нужных для проведения расчетов осуществляется сотрудниками государственных органов статистики. ИПЦ во многих странах является официальным показателем инфляции за определенный период.

Индекс потребительских цен используется не только в качестве статистических данных для оценки эффективности кредитно-денежной политики в государстве. Другие применения данного показателя: корректировка платежных обязательств по договорам аренды, подряда, а также государственных социальных пособий, страховых выплат и в иных случаях. Методика расчетов Индекса рекомендована таких международных организаций, как МВФ, ЕБРР и ООН.

Интернациональные стандарты в сфере расчетов ИПЦ

Основное назначение индексов – это показ уровня цен в каждой из стран, а для корректности их сравнения необходимо, чтобы расчеты выполнялись по единой методологии. С этой цель вводятся международные стандарты в сфере сбора и обработки статистических данных. Такой подход дает возможность сопоставлять сведения об уровне жизни в разных странах. Во многих государствах ИПЦ используется для индексации доходов населения.

Впервые вопрос о стандартизации в этой сфере был поднят в 1925 году на заседании Международной конференции статистиков труда. В рамках данной организации и были разработаны первые методики расчетов индекса, которые и стали основой современной системы оценки стоимости жизни в любой из стран мира.

В настоящее время существует два основных вида индексов, используемых в данной сфере:

  • Собственно ИПЦ, который характеризует динамику изменения стоимости товаров и услуг, составляющих потребительскую корзину.
  • Индекс стоимости жизни определяет изменения цен на продовольствие, предметы необходимые для поддержания установленного стандарта жизнедеятельности человека на должном уровне полезности.

Термин Индекс потребительских цен был утвержден в качестве официального упомянутой выше международной организацией на очередной конференции в 1962 году. Стандарты в сфере методологии определения индекса CPI были установлены в 1925 году. Позже документы пересматривались трижды в 1947, 1962 и 1987 году, в связи с происходившими в экономике и хозяйственной жизни изменениями.

Общая методология для определения индекса потребительских цен

ИПЦ является по существу показателем, который характеризует изменение совокупного уровня стоимости товаров и услуг по сравнению с базисным периодом. Индекс необходим для оценки потребления домашними хозяйствами для поддержания определенного уровня благосостояния. Такая оценка необходима, прежде всего, для отражения покупательной способности населения в стране в целом или отдельной провинции.

Следует отметить, что динамика роста или снижения стоимости для разных групп предметов потребления может заметно отличаться для данного периода времени. Методика расчета ИПЦ предполагает усреднение результат. Для наглядности индексу Core CPI за базисный период присваивается значение единице или 100 %. Таким образом, ИПЦ отражает изменение уровня цен на группу товаров и услуг, составляющих потребительскую корзину, в процентном отношении за установленный период.

Методология расчета Core CPI основывается на основополагающей теории индексов, при этом учитываются и аксиоматическая, и экономическая концепции. Это поднимает достоверность оценок и позволяет учесть влияние возможно большего количества факторов. В методике применяются как элементарные, так и агрегированные индексы. В целом процесс расчета ИПЦ включает следующие этапы:

  • Определение перечня финансовых и экономических операций, совершаемых домашним хозяйством, подлежащих оценке при помощи данного индекса.
  • Сбор статистических данных о ценах на товары и услуги с последующей их обработкой.
  • Внесение поправок в предварительные сведения, используемые для проведения расчетов.
  • Осуществление вычислений Индекса потребительских цен в строгом соответствии с установленной и утвержденной методикой.
  • Проверка расчетов и выявления ошибок и системных отклонений от значений, полученных в результате теоретических выкладок.
  • Опубликование Индексов в установленном порядке в средствах массовой информации.
  • Использование Core CPI в формировании экономической и денежно-кредитной политике государства.

В США Индекс потребительских цен публикуется в 8.30 по Североамериканскому восточному времени 15 числа каждого следующего за отчетным периодом месяца. Расчеты Core CPI производятся Организацией статистики Министерства торговли, полученные данные используются Правительством страны для формирования эффективной экономической и социальной политики.

Вопросы выбора определенной методики расчета индексов

Для проведения вычислений используется определенный математический аппарат и некоторый набор данных. Работы по теории индексов ведутся учеными, начиная с 18 века, при этом используются разные подходы. За этот период было предложено множество формул для проведения вычислений ИПЦ, соответственно методики получили названия по фамилиям авторов.

В настоящий момент для расчетов Core CPI могут быть использованы индексы, которые основаны на исследовании динамики изменения цен для определенного набора товаров и услуг. Такой комплект принято называть корзиной. Среди наиболее известных методик расчета индексов выделяются следующие:

  • индекс Лоу;
  • индекс Ласпейреса;
  • индекс Пааше.

Основная цель такого рода показателей заключается в сравнении цен затрат домашних хозяйств на потребление за два установленных календарных периода обычно за месяц или квартал. Однако простая констатация факта, что рост или снижение данного параметра составил некоторую величину, сама по себе не имеет большой ценности. Изменения могут быть вызваны разными факторами:

  • увеличением или снижением цен на отдельные товары и услуги;
  • изменением количественных показателей потребления.

Рассматриваемые выше методики имеют целью учесть колебания стоимости и объемов приобретения товаров и услуг, составляющих потребительскую корзину. Кроме того, и сама структура данного набора имеет тенденции к изменениям с появлением на рынке новых предложений и ухода из обращения старых предметов.

Индекс Лоу

Данная методика расчетов была разработана в 1823 году и до сих пор используется в работе многими органами статистики в разных странах. Существует несколько разновидностей этого индекса. Рассмотрение теоретических основ выходит за рамки данной статьи, и приведем только одну формулу для вычисления индекса Лоу, которая применяется чаще других:

Основным достоинством данного метода является возможность использования в качестве корзины любого набора количеств. При этом и приобретение предметов потребления не ограничивается только периодами времени, что являются предметами сопоставления. Наборы количеств могут быть представлены в среднеарифметическом или среднегеометрическом выражении.

Период по отношению, к которому делается сравнение, называется базисным. Преимущественно он предшествует исследуемому, но в принципе могут быть использованы и данные любого другого. Индексы Лоу находят широкое применение в официальных статистических органах для определения ИПЦ.

Индексы Ласпейреса и Пааше используются для особых случаев, когда необходимо точно указать долю фактических расходов домашнего хозяйства. Указанные методики связанны между собой, но позволяют уточнить показатели в определенных условиях. Ласпейреса определяется по формуле:

Индекс Пааше является по сути взвешенным гармоническим средним соотношением стоимости товаров и услуг из потребительской корзины. Данный показатель определяется с применением следующего уравнения:

Из теории индексов цен известно, что все названные выше показатели связаны между собой. Потребительские цены имеют свойство изменяться во времени притом, что домашние хозяйства за редким исключением не имеют прямых рычагов воздействия на них. Обычная реакция потребителя на подорожание – замена подорожавших товаров более дешевыми аналогами. Это оказывает существенное влияние на индексы цен.

Расхождения между ними становятся ощутимыми, потому органы статистики часто используют менее точный показатель, определяемый по формуле Лоу. Взаимосвязи разных методик можно представить в виде цепочки: индекс Лоу ≥ индекс Ласпейреса ≥ индекс Пааше. Длительное применение одной и той же методики дает значительное завышение ИПЦ, что снижает уровень доверия к данному показателю.

Основные принципы выполнения расчетов ИПЦ

Органам статистики при определении Core CPI приходится иметь со значительными массивами данных, в таких условиях возрастает риск накопления ошибок. С целью снижения подобной тенденции определение индекса осуществляется в несколько этапов. Сначала специалисты производят оценку так называемых элементарных индексов стоимости и расходов. На следующем этапе полученные данные подвергаются агрегированию, иными словами, усреднению.

Такой подход обеспечивает переход к ИПЦ высшего уровня, в которых составляющие его элементарные агрегаты используются в качестве весов. Эти параметры вычисляются для небольшого и относительно небольшого набора продуктов или услуг одной товарной группы. Для репрезентативной категории делается выборка цен путем получения данных от некоторого количества торговых точек.

Таким образом, собираемые на первом этапе сведения не являются реальными показателями стоимости, что уплачивается за те или иные товары домашними хозяйствами. Помимо того цены могут колебаться в некоторых пределах в течение исследуемого периода. Для снижения влияния указанных колебаний производиться их усреднение. Широкое внедрение электронных кассовых аппаратов и штрих-кодов на товарах, с одной стороны, упрощает процесс сбора данных, с другой — способствуют повышению их точности.

Для повышения уровня сопоставимости данных репрезентативные выборки производятся в одних и тех же торговых точках. При этом во внимание не принимаются возможные изменения качества продукции, которое обязательно сказывается на изменении стоимости. Отдельную и довольно сложную проблему составляет исчезновение одних товаров и их замещение новыми. Для учета таких изменений в органах статистики выстраивается определенный порядок их учета.

На первом этапе расчет элементарных индексов может выполняться без учета значимости того или иного товара или группы в потребительской корзине. Специалисты рекомендуют по возможности вводить в расчеты понятия веса показателя. Частично отсутствие этого коэффициента компенсируется проведением выборки данных о ценах по объемам продаж. Таким образом, косвенно значимость товара или услуги учитывается процедурой подготовки данных.

Индексы цен первого уровня могут быть рассчитаны с использованием одной из двух методик:

  • определение среднего ценового коэффициента;
  • соотношение средних цен двух установленных периодов.

Применение первого варианта расчета элементарного индекса цен могут быть произведены вычисления разными способами среднего соотношения цен:

  • арифметический;
  • геометрический;
  • гармонический.

Аналогичный математический аппарат применяется и при производстве вычислений по второму варианту. В статистике может применяться один из двух подходов к расчетам элементарных индексов: аксиоматический и экономический. Каждый из них имеет определенные преимущества, но и целый ряд особенностей, оказывающих прямое влияние на точность методик.

Некоторые вопросы охвата товарных групп и их классификация

Обеспечение жизнедеятельности человека предполагает потребление продуктов питания и целого ряда услуг, к примеру, коммунальных. Перечень их разный и зависит от уровня развития экономики в стране. Для проведения статистических исследований производится и услуг по разным признакам.

Одним из критериев оценки особенностей потребления могут служить такие понятия, как приобретения и использование. Как правило, товар или услуга не применяется по назначению сразу после покупки, данные события, обычно следуя друг за другом, и разнесены по времени. Часть товаров могут применяться многократно в течение определенного срока, что тоже следует учитывать при определении структуры затрат.

Кроме того, расчеты за приобретенные товары и услуги, особенно для категории предметов длительного пользования могут производиться не в момент их приобретения. Вещи могут покупаться в рассрочку или с использованием заемных средств. Так, развитие системы потребительского кредитования может оказывать существенное влияние на индекс потребительских цен.

При составлении классификаций индивидуального потребления выделяются три основных категории товаров:

  • Краткосрочного пользования: продукты питания, предметы гигиены и тому подобное.
  • Среднесрочного пользования: одежда, обувь, средства связи и цифровая техника и многое другое.
  • Длительного пользования: транспорт, крупногабаритные бытовые приборы, мебель, предметы обстановки и иные предметы.

Жилища и другие объекты недвижимости представляются обычно как средства предоставления коммунальных услуг. Статус потребителей по отношению к данному виду собственности может быть разным (владелец или арендатор) и соответственно структура и уровень расходов на данный вид услуг у них будет разным.

Индекс потребительских цен, за основу которого берутся данные о приобретения, учитывает разные способы получения материальных благ и услуг:

  • Покупка предметов за счет совершения товарно-денежных операций.
  • Изготовление товаров и производства услуг для собственного домашнего хозяйства.
  • Получение предметов потребления от бартерных обменов.
  • Приобретение товаров на безвозмездной основе в подарок или виде материальной помощи.

Таким образом, учитываются неденежные сделки между экономическими единицами. Это позволяет увеличить точность расчетов Core CPI.

Применение Индексов потребительских цен для корректировки расчетных операций между контрагентами приобретает все большее распространение. Это говорит о высоком уровне доверия к данному показателю, который наглядно демонстрирует динамику изменения цен на товары и услуги. Во многих случаях ИПЦ используется для оценки уровня инфляции в отдельно взятой стране и уровня жизни в ней.

Будьте в курсе всех важных событий United
Traders — подписывайтесь на наш

Индекс потребительских цен, ИПЦ (Consumer price index, CPI) — это индекс цен, который рассчитывается для определенной группы товаров и услуг, определяющих состав потребительской корзины одного жителя страны и рассчитывающийся за определенный период времени.

Например, в США показатель индекса потребительских цен рассчитывается путем взятия за основу 265 товаров и услуг, взятых в 85 городах страны. В России при расчете берется потребительская корзина, состав которой утвержден Федеральным законом № 44-ФЗ «О потребительской корзине в целом по Российской Федерации». В нее входят как продукты питания, непродовольственные товары, так и различного рода услуги.

Формула расчета индекса потребительских цен

Индекс потребительских цен = (Потребительская корзина в текущих ценах / Потребительская корзина в ценах базового года) * 100

Таким образом, определение индекса потребительских цен представляет из себя отношение всей потребительской корзины базового года, которая оценивается в ценах текущего года, к потребительской корзине за базовый год, которая оценивается в ценах базового года.

Расчет индекса потребительских цен

Если допустить, что в состав потребительской корзины входит всего лишь три вида товаров, то пример расчета показателя будет выглядеть таким образом, как показано в таблице ниже.

Таблица. Пример для расчета индекса потребительских цен.

Индекс потребительских цен — это один из самых распространенных индексов цен, играющий важную роль в экономике, т.к. является базовой величиной служащей толчком для перерасчета заработной платы, социальных выплат и иных платежей, которые должны происходить регулярно и автоматически, например, каждый квартал, ежегодно или каждые полгода, организациями, нанимающими в свой штат работников.

Важная роль индекса потребительских цен, подразумевает необходимость создания в экономике единой методики подсчета данного показателя, которая в свое время отражала бы степень изменения уровня цен. Например, при подсчете ИПЦ будут учитываться лишь небольшое и ограниченное количество товаров, которые относятся к минимальному уровню потребления.

Исходя из этого, индекс изменения цен будет намного меньше и рост заработной платы не компенсирует роста инфляции, что может повлиять на снижение стимулов к труду.

Подобная ситуация может случиться, если, допустим, что в состав потребительской корзины будут включены такие товары, которые были произведены в пределах страны. В подобной ситуации, при высоком уровне централизации, обязательно осуществиться перераспределение роста цен на товары потребительского назначения. Например, между такими товарами, как автоматы Калашникова и кирзовые сапоги, цены на которые правительство страны может снизить искусственно.

Также играет важную роль и сама методика расчета. Для примера рассмотрим следующую методику расчета индекса потребительских цен, которая с математической точки зрения верна и даже рекомендуется для расчета ИПЦ, но дает несколько другой результат, чем в случае показанном выше. Формула выглядит следующим образом:

ИПЦ=(Цена пищи 1992/Цена пищи 1982)*100*доля пищи+(Цена одежды 1992/Цена одежды 1982)*100*доля одежды+(Цена жилья 1992/Цена жилья 1982)*100*доля жилья.

Определив долю каждой группы товаров, входящих в состав обычной потребительской корзины и подставив цены в формулу, мы получим:

ИПЦ=(5/2*100*0.46)+(10/5*100*0,35)+(20/10*100*0.18)=116.25+69.80+37.20=223.25

При расчете индексов статистическая точность влечет за собой создание единой базы и поэтому индекс потребительских цен в стране опирается на единую базу, которая представляет собой объем производства базового года или единые доли товаров потребительской корзины.

В результате ИПЦ не отражает влияние изменения цены на изменение доли потребления какого-либо товара.

Кроме этого, индекс цен не может оценить то, какую процентную величину в повышении цен занимает качественное улучшение товара как такового. Например, автомобиль образца 1960 года и автомобиль 1990 года значительно отличаются своими качественными характеристиками.

Индекс потребительских цен отличается от такого показателя, как дефлятор ВВП. Дефлятор ВВП оценивает стоимость общего объема производства в ценах текущего года. Помимо этого, дефлятор ВВП учитывает товары и услуги, образующих ВВП страны, а ИПЦ — всего лишь товары и услуги, входящие в потребительскую корзину.

Экономические индикаторы поступают на рынок регулярно, в строго определенное время и гораздо чаще, чем происходят изменения учетных ставок, смена правительств и природные катастрофы типа землетрясений и т.п. Они публикуются обычно ежемесячно (за исключением данных о валовом национальном продукте и индекса занятости, публикуемых ежеквартально).

Экономический индикатор представляет собой пару чисел. Первое число – это показатель за отчетный период. Второе число – это уточненный показатель за месяц, предшествующий отчетному периоду. Например, в июле экономические показатели публикуются за июнь (отчетный период). Кроме них в отчет включают значение того же индикатора за май. Это делается по той причине, что учреждение, ответственное за сбор экономической статистики, получает к моменту опубликования индикатора за июнь более полную информацию за май. Эта информация важна для трейдеров. Если значение экономического индикатора за последний месяц на 0.4% лучше ожидавшегося, но показатель за предыдущий месяц скорректирован меньше чем на 0.4%, трейдер может не обращать внимания на все остальные данные.

Экономические индикаторы выходят в свет в разное время. В США они публикуются обычно в 8:30 и 10:30 утра по Восточному времени. Важно помнить, что большинство сведений об иностранной валюте выпускается в 8:30 утра. Чтобы иметь время для последних приготовлений, валютный рынок США открывается в 8:20 утра.

Информация об экономических индикаторах публикуется во всех ведущих газетах, таких как Wall Street Journal, Financial Times, и New York Times и журналах для делового мира, таких как Business Week. Есть основания полагать, что трейдеры активно используют электронные источники – Bridge Information Systems, Reuters или Bloomberg — для получения как информации из газет, так и из подручных источников текущей информации.

Валовый национальный продукт (ВНП)

ВНП характеризует совершенство экономики в целом. Этот индикатор состоит, в макромасштабах, из суммы потребительских расходов, инвестиций, правительственных расходов и чистого объема торговли. При определении ВНП исходят из суммы всех товаров и услуг, произведенных населением США как внутри страны, так и за границей.

Валовый внутренний продукт (ВВП)

ВВП представляет собой сумму всех товаров и услуг, произведенных в США как отечественными, так и зарубежными компаниями. Разница между ВНП и ВВП в том, что касается экономики США, является номинальной. Показатели ВВП за рубежом более популярны. В США показатели ВВП публикуются для облегчения сравнения экономических показателей разных стран.

Потребительский индекс

Потребление возможно как за счет личного, так и за счет чистого дохода. Решение потребителя расходовать средства или сохранять их по своей природе носит психологический характер. Уверенность потребителя – это тоже важный индикатор склонности потребителей, располагающих чистым доходом, переходить от сбережения средств к потреблению.

Знаете ли Вы, что:
Форекс-брокер Exness
ни под каким предлогом ни одного ордера своих клиентов без их согласия за всю историю своего существования.

Индекс объема инвестиций

Инвестиции или валовые частные внутренние вложения состоят из фиксированных вложений и стоимости товаров на складах.

Индекс правительственные расходов

Показатель правительственных расходов весьма важен как сам по себе, так и с точки зрения его влияния на другие экономические показатели. Например, расходы США на оборону до 1990 г. играли важную роль в обеспечении общей занятости в США. Произошедшее после этого сокращение военных расходов в течение короткого времени привело к увеличению показателей безработицы.

Индекс чистого торгового объема

Чистый торговый объем является другим важным компонентом ВНП. Глобальная интернационализация, а также экономические и политические события после 1980 г. оказали сильное влияние на способность США выдержать конкуренцию с зарубежными странами. Образование за последние десятилетия торгового дефицита США замедлило рост ВНП. ВНП зависит от товарных потоков и от финансовых потоков.

Индекс промышленного производства

Индекс промышленного производства характеризует общей продукции национальных промышленных, коммунальных и горнодобывающих предприятий. С позиций фундаментального анализа, это важный экономический индикатор, отражающий силу экономики и косвенно – силу отечественной валюты. По этой причине валютные трейдеры используют этот индикатор в качестве потенциального сигнала для принятия торговых решений.

Индекс использования производственной мощности

Индекс использования производственной мощности характеризует общий объем промышленного производства, отнесенный к общей производственной мощности. Под последней имеется в виду максимальный уровень производства, на который предприятие может выйти при нормальных деловых условиях. В принципе, использование мощности к числу важных для валютного рынка индикаторов не относится. Однако известны примеры, когда привлечение этого индикатора с позиций экономики полезно для фундаментального анализа. Его «нормальным» значением для стабильной экономики является 81.5%. Если оно равно 85% или больше, это свидетельство «перегрева» промышленного производства, т.е. того, что экономика близка к достижению максимальной мощности. Высокая степень утилизации мощности предшествует инфляции, а на валютном рынке и вызывает ожидания того, что центральный банк повысит учетную ставку, чтобы избежать или ослабить инфляцию.

Индекс промышленных заказов

Индекс промышленных заказов характеризует общий объем заказов на товары долговременного и товары кратковременного пользования (ТКП). К последним относятся продовольственные товары, одежда, изделия легкой промышленности и изделия, предназначенные для обслуживания товаров долговременного пользования. Заказы на последние обсуждаются отдельно. Для трейдеров валютного рынка индекс промышленных заказов имеет ограниченное значение.

Индекс заказов на товары длительного пользования (ТДП) Индекс заказов на товары длительного пользования (ТДП) характеризует выпуск продукции со сроком эксплуатации более трех лет. Примерами такой продукции являются автомобили, стационарное оборудование, мебель, ювелирные изделия и игрушки. Эти товары разделяются на четыре основные категории: изделия металлургии, машиностроения, электротехнического и транспортного машиностроения.

Для исключения влияния волатильности, присущей объему военных заказов, при определении этого индикатора оборонную продукцию учитывают отдельно.

Этот индикатор достаточно важен для валютного рынка, поскольку он дает хорошее представление об уверенности потребителей. Так как ТДП стоят дороже ТКП, высокое значение индикатора отражает намерения потребителей расходовать средства. Поэтому для валютного рынка такое значение индикатора является бычьим.

Индекс складских запасов

Индекс складских запасов основан на стоимости предметов, произведенных и помещенных на склады для последующей продажи. Собрать такую информацию нетрудно, и она не является чем-то таким, чем можно поразить рынок. Кроме того, достигнутый уровень управления финансами и всеобщая компьютеризация обеспечивают высокую степень контроля за складскими товарами. Поэтому важность этого индикатора для валютного рынка является ограниченной.

Строительный индекс

Строительный индекс является важным экономическим индикатором, включенным в расчет ВВП США. Помимо всего, строительство традиционно является двигателем, выводившим американскую экономику из упадков после второй мировой войны. Этот индикатор подразделяется на три основные категории:

1. число разрешений и нулевых циклов;

2. число продаж новых и существующих односемейных домов;

3. расходы на строительство.

Строительство частных домов тщательно отслеживается на всех его основных стадиях (см. рисунок 4.1.). Оно классифицируется исходя из числа единиц (одна, две, три, четыре, пять или более), региона (Северо-Восток, Запад, Средний Запад и Юг) и в зависимости от района статистической отчетности. Строительный индикатор подвержен циклическим изменениям и весьма чувствителен к уровню чистого дохода. Следует отметить при этом, что сама по себе низкая учетная ставка не в состоянии повлечь высокий спрос на дома. Как показала ситуация в начале 90-х годов, несмотря на традиционно низкие в США процентные ставки по закладным, из- за недоверия к слабой экономике строительство домов выросло лишь незначительно.

Объем строительства в интервале от полутора до двух миллионов единиц отражает сильную экономику, тогда как цифра, равная примерно одному миллиону единиц является свидетельством экономического упадка.

Индекс инфляции

Уровень инфляции характеризует рост цен. Поэтому отслеживание инфляции является важной макроэкономической задачей. Трейдеры пристально наблюдают за развитием инфляции, поскольку основным методом борьбы с ней является увеличение учетных ставок, а более высокие ставки направлены на поддержку отечественной валюты. Точно так же величина уровня инфляции используется для снижения номинальной учетной ставки и ВНП и ВВП до их реальных величин с целью обеспечения более точного контроля за последними.

Финансовые индикаторы

Величины реальных учетных ставок или реальных ВНП и ВВП имеют наибольшее значение для специалистов и трейдеров на международном валютном рынке, позволяя им производить точный сравнительный анализ их возможностей по всему миру.

Для измерения уровня инфляции трейдеры пользуются следующими экономическими инструментами:

Индекс цен производителей (Producer price index);

Индекс потребительских цен (Consumer price index);

Дефлятор ВНП (Gross national product implicit deflator);

Дефлятор ВВП (Gross domestic product implicit deflator);

Индекс расходов на оплату труда (Employment cost index);

Индекс Бюро исследования товаров (Commodity research bureau»s futures index);

Индекс промышленных цен журнала “Journal of commerce”;

Индекс потребительских расходов (Consumer spending indicators).

Первые четыре – сугубо экономические индикаторы, они публикуются с определенной периодичностью. Товарные индексы предоставляют информацию об инфляции оперативно и постоянно. Другими экономическими показателями для измерения инфляции являются уровень безработицы, индексы потребительских цен и использования мощностей.

Индекс цен производителей (ИЦП)

Составлен из большинства секторов экономики, таких как машиностроение, горное дело и сельское хозяйство. Набор для составления индекса содержит около 3400 товаров. Удельный вес каждой из наиболее значимых групп товаров при расчете этого индекса: продовольственные товары – 24%; горючее – 7%; автомобили – 7%; одежда – 6%. В отличие от индекса потребительских цен, ИЦП не включает в себя импортные товары, услуги или налоги.

Индекс потребительских цен (ИПЦ)

Отражает среднее изменение розничных цен для фиксированной корзины товаров и услуг. Показатели ИПЦ составлены из набора цен на продовольствие, жилье, одежду, горючее, транспорт и медицинские услуги, ежедневно приобретаемые и получаемые населением. Удельный вес каждой из наиболее значимых групп товаров при расчете этого индекса: жилье – 38%; продовольственные товары – 19%; горючее – 8%; автомобили – 7%; одежда – 6%.

Оба индекса ИЦП и ИПЦ используются трейдерами в качестве вспомогательных при оценке инфляционной активности, хотя по мнению Федеральной резервной системы эти индексы переоценивают силу инфляции.

Дефляторы ВНП и ВВП

Дефлятор ВВП рассчитывается путем деления текущей величины ВВП на постоянное значение ВВП в долларах США.

Оба дефлятора публикуются ежеквартально наряду с соответствующими показателями ВНП и ВВП. Дефляторы принято считать наиболее значимыми измерителями инфляции.

Индекс Бюро товарных фьючерсов (ИБТФ)

Индекс Бюро товарных фьючерсов (ИБТФ) облегчает наблюдение за инфляционными трендами. ИБТФ состоит из 21 товара с одинаковым удельным весом. Компонентами ИБТФ являются:

Драгоценные металлы: золото, серебро, платина.

Промышленная сырая нефть, отопительный мазута, неэтилированный бензин, пиломатериалы, медь и хлопок.

Зерно: пшеница, рожь, соевые бобы, соя, соевое масло.

Скот и мясо: крупный рогатый скот, свиньи и свиноматки.

Импорт: кофе, какао, сахар.

Разное: апельсиновый сок.

Особенности пищевых товаров делают ИБТФ менее надежным в условиях общей инфляции. Тем не менее, этот индекс является достаточно популярным и доказавшим свою надежность с конца 80-х годов.

Индекс промышленных цен журнала «Journal of Commerce»

Индекс промышленных цен журнала «Journal of Commerce» состоит из цен 18 промышленных материалов и сырья, используемых на начальных стадиях машиностроения, строительства и производства энергии. Он более чувствителен, чем другие индексы, поскольку был предназначен для генерирования сигналов об изменениях в инфляционных процессах, опережая другие индексы.

Торговый баланс (Merchandise trade balance)

Является одним из наиболее важных экономических индикаторов. По его величине судят о наступлении долговременных изменений в финансовой и внешней политике. Торговый баланс состоит из чистой разницы между экспортом и импортом при торговле с определенной страной. Данные индекса включают товары 6 категорий:

1. продовольствие;

2. сырье и промышленные комплектующие;

3. потребительские товары;

4. автомобили;

5. стационарное оборудование;

6. другие товары

Индекс занятости

Уровень занятости является экономическим фактором, играющим важную роль во многих отношениях. Естественно, что по уровню занятости судят о состоянии экономики (см. рисунок 4.2.).

Уровень занятости – это основополагающий индикатор. Об этой важной характеристике следует помнить, особенно во времена экономического спада. Когда население размышляет о состоянии здоровья и выздоровлении сектора труда, индекс занятости – это последнее, что их успокаивает. Когда упадок экономики вызывает сокращение рабочих мест, требуется время, чтобы сформировать психологическую уверенность в экономическом подъеме на административном уровне, пока не возникнут новые рабочие места. На индивидуальном уровне понимание улучшения ситуации с занятостью может омрачаться тем, что рабочие места возникают только в небольших компаниях и это обстоятельство делает ожидания, связанные с индексом не полностью оправданным.

Отчеты о занятости являются важными для финансовых рынков вообще и для валютных рынков в частности. Данные о занятости являются особенно актуальными при переходной экономике – восстановлении и упадке. Причина важности этого индикатора в экстремальных экономических ситуациях заключается в том, что с его помощью создается картина состояния экономики и продолжительности делового цикла. Уменьшение показателя безработицы свидетельствует об окончании цикла, в то время как в его начале этот показатель самый высокий.

Необходимо отметить, что наиболее часто используется так называемая цифра безработицы (employment figure), которая представляет собой не уровень безработицы за данный месяц в процентах, а КЗВ – коэффициент заполнения вакансий (non firm payroll rate). Этот коэффициент рассчитывается как частное от деления разности между общей численностью трудоспособных и численностью работающих на общую численностью трудоспособных. Такой показатель является более сложным и несет в себе больше информации. На валютном рынке стандартным индикатором, за которым следят трейдеры, является показатель безработицы, отражающий занятость в промышленности, КЗВ, средние заработки и среднюю продолжительность рабочей недели. В принципе, наиболее важными характеристиками занятости являются занятость в промышленности и КЗВ, за которыми следует уровень безработицы в процентах.

Индекс расходов на оплату труда (ИРРМ)

Индекс расходов на оплату труда (ИРРМ) сопоставляет размер заработков с уровнем инфляции и позволяет проводить наиболее полный анализ полноты оплаты труда, включая оклады, реальные выплаты и дополнительные льготы. ИРРМ – один из главных квартальных показателей статистики Федеральной резервной системы.

Индекс потребительских расходов (ИПР)

Индекс потребительских расходов (ИПР) основанный на данных об объеме розничной торговли, важен для валютного рынка, так как он показывает силу потребительского спроса и уверенности потребителей, которые являются исходными данными при расчетах других экономических индикаторов, таких как ВНП и ВВП.

Индекс продажи автомобилей (Auto sales)

Несмотря на важность автомобильной промышленности с точки зрения как производства, так и продажи, уровень продажи автомобилей не относится к числу экономических индикаторов, актуальных для валютных трейдеров. Автомобильный рынок США переживает продолжительный и устойчивый этап сокращения своей доли рынка, который стал менее болезненным лишь в начале 90-х годов. Автомобильный рынок подвергся за последнее время существенной интернационализации, когда американские автомобили собирают за пределами США, а японские и немецкие – в США. Вследствие своего смешанного характера, использование индекса продажи автомобилей на валютном рынке является затруднительным.

Ведущие индикаторы

К ведущим индикаторам относятся:

Средняя продолжительность рабочей недели в машиностроении;

среднее за неделю число обращений за пособием по безработице;

объем новых заказов на потребительские товары и материалы (с учетом инфляции);

торговые претензии (компаний, испытывающих срывы поставок со стороны поставщиков);

объем контрактов и заказов на стационарное заводское оборудование (с учетом инфляции);

число выданных разрешений на строительство;

изменения в численности невыполненных заказов изготовителей товаров долгосрочного пользования;

изменение цен на скоропортящиеся товары.

Индекс личных доходов

Индекс личных доходов отражает уровень доходов частных лиц, неприбыльных организаций и частных трастовых фондов. Составляющие этого индикатора включают оклады и заработки, доходы от сдачи жилья, дивиденды, проценты по вкладам и трансфертные платежи (пособия по социальному страхованию, безработице, ветеранские пенсии). Оклады и заработки отражают реальную экономическую ситуацию. Этот индикатор актуален для торгового сектора. При отсутствии соответствующего личного дохода и склонности к приобретениям объем приобретаемых потребителем товаров долговременного и кратковременного пользования является ограниченным. Для трейдеров на Форексе индекс личных доходов является несущественным.